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首創(chuàng)證券股份有限公司北京證券交易所投資風險揭示書
尊敬的投資者：
北京證券交易所（以下簡稱北交所）主要服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，有其特有的風險，為了使您更好地了解北交所投資的基本知識和相關(guān)風險，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī) 章、規(guī)范性文件（以下簡稱法律法規(guī)）及北交所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，本公司特向您進行北交所交易投資相關(guān)風險揭示。
本風險揭示書并不能揭示北交所投資交易的全部風險，請您務(wù)必對此有清醒的認識，認真考慮是否參與北交所投資交易。當您決定參與北交所投資交易之前，請您務(wù)必認真閱讀并了解以下風險：
【上市企業(yè)自身經(jīng)營風險】
一、北交所主要服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，企業(yè)多處于成長期，規(guī)?？赡芷。哂幸蕾嚭诵募夹g(shù)人員和供應(yīng)商、客戶集中度高、應(yīng)對外部沖擊能力較弱等特點，企業(yè)上市后的持續(xù)創(chuàng)新能力、收入及盈利水平等仍具有較大不確定性。
二、北交所設(shè)置四套上市標準，其中允許未盈利企業(yè)上市。因此可能存在企業(yè)向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市時尚未盈利、有累計未彌補虧損等情形，以及在上市后仍無法盈利、持續(xù)虧損、無法進行利潤分配等情況。
【上市規(guī)則差異化風險】
三、北交所新股發(fā)行價格、發(fā)行時點、發(fā)行規(guī)模、發(fā)行節(jié)奏等堅持市場化導向。新股發(fā)行可以采用定價、詢價、競價三種方式，由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定。采用詢價方式的，詢價對象限定為在中國證券業(yè)協(xié)會注冊、符合中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定條件并已開通北交所交易權(quán)限的網(wǎng)下投資者，不符合規(guī)定條件、未注冊的個人投資者無法直接參與發(fā)行定價。同時，因北交所上市企業(yè)多聚焦行業(yè)細分領(lǐng)域，業(yè)績受外部環(huán)境影響大，可比公司較少，傳統(tǒng)估值方法可能不適用，上市后可能存在股價波動的風險。
四、發(fā)行人發(fā)行承銷過程中，出現(xiàn)預計發(fā)行后總市值無法滿足招股文件所選上市標準的，將按規(guī)定中止發(fā)行。
五、投資者應(yīng)關(guān)注北交所股票網(wǎng)上發(fā)行、回撥比例、申購單位、配售規(guī)則、投資風險特別公告發(fā)布等股票發(fā)行承銷制度安排，在申購環(huán)節(jié)充分知悉相關(guān)風險。
六、公開發(fā)行股票并上市時，發(fā)行人和主承銷商可以采用超額配售選擇權(quán)，即存在超額配售選擇權(quán)實施結(jié)束后，發(fā)行人增發(fā)股票的可能性。
七、投資者應(yīng)關(guān)注北交所股票限售及減持的相關(guān)制度安排，充分知悉相關(guān)投資風險。
【退市風險】
八、北交所股票可能因觸及退市情形被終止上市。因觸及交易類情形被終止上市的北交所股票，不進入退市整理期；因觸及財務(wù)類、規(guī)范類及重大違法類情形被終止上市的，進入退市整理期交易15個交易日，且首個交易日不設(shè)價格漲跌幅限制。投資者應(yīng)當充分了解北交所退市制度及相關(guān)規(guī)定，密切關(guān)注北交所股票退市相關(guān)風險，及時從符合《證券法》規(guī)定的信息披露平臺獲取相關(guān)信息。
【表決權(quán)差異化風險】
九、北交所允許上市公司存在表決權(quán)差異安排。根據(jù)此項安排，上市公司可能存在控制權(quán)相對集中，以及因每一特別表決權(quán)股份擁有的表決權(quán)數(shù)量大于每一普通股份擁有的表決權(quán)數(shù)量等情形，而使普通投資者的表決權(quán)利及對公司日常經(jīng)營等事務(wù)的影響力受到限制。出現(xiàn)北交所上市規(guī)則及上市公司章程規(guī)定的情形時，特別表決權(quán)股份將按1:1的比例轉(zhuǎn)換為普通股份，股份轉(zhuǎn)換自相關(guān)情形發(fā)生時生效，并可能與相關(guān)股份轉(zhuǎn)換登記時點存在差異。投資者需及時關(guān)注上市公司相關(guān)公告，以了解特別表決權(quán)股份變動事宜。
【上市交易差異化風險】
十、北交所股票上市首日不設(shè)漲跌幅限制，其后漲跌幅限制為30%，投資者應(yīng)當關(guān)注可能產(chǎn)生的股價波動風險。
十一、投資者應(yīng)關(guān)注北交所股票交易的單筆申報數(shù)量、最小價格變動單位、有效申報價格范圍等基本交易規(guī)則，避免產(chǎn)生無效申報。
十二、北交所股票交易具有盤中臨時停牌情形，設(shè)有異常波動股票核查制度，投資者應(yīng)當關(guān)注與此相關(guān)的風險。
【其他】
十三、北交所證券相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，可能根據(jù)公開征求意見結(jié)果和市場情況進行修改，或者由相關(guān)部門制定新的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，投資者應(yīng)當及時予以關(guān)注和了解。
本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列示股票交易的全部投資風險和可能導致投資損失的所有因素。您在參與此項業(yè)務(wù)前，請務(wù)必對此有清醒的認識。投資者在參與北交所股票交易前，應(yīng)認真閱讀股票交易相關(guān)規(guī)則、合同 及風險揭示書等文件，了解和掌握股票交易所特有的規(guī)則，確信自身已做好足夠的風險評估與財務(wù)安排。我們誠摯地建議您，從風險承受能力、風險認知能力、投資目標、心理和生理承受能力等自身實際情況出發(fā)，審慎參與交易，合理配置金融資產(chǎn)。
本人承諾：不進行內(nèi)幕交易；不操縱市場價格；不以虛假報價或其他違規(guī)行為擾亂正常的股票交易秩序，不誤導他人的投資決策，將自覺遵守法律法規(guī)、證券交易所和首創(chuàng)證券相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，合法合規(guī)參與證券交易，并承諾不參與任何形式的非法證券活動。
特別聲明：投資者通過電子方式簽署本風險揭示書的，投資者電子簽署方式與在紙質(zhì)風險揭示書上手寫簽名或蓋章具有同等法律效力，無須另行簽署紙質(zhì)版本風險揭示書。
以下內(nèi)容由投資者本人/機構(gòu)抄寫：
本人/機構(gòu)確認已閱讀并理解相關(guān)規(guī)則和上述風險揭示內(nèi)容，具備相應(yīng)的風險承受能力，自愿參與北交所股票交易業(yè)務(wù)，并愿意承擔相關(guān)投資風險和損失。同時本人承諾辦理業(yè)務(wù)時所提供的所有證明材料是真實有效的，如提供虛假證明材料，所產(chǎn)生的一切法律后果由本人/機構(gòu)自行承擔。
客戶：
（個人簽字/機構(gòu)蓋章）簽署
日期： 年 月 日
