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首創(chuàng)證券有限責(zé)任公司創(chuàng)業(yè)板股票融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書
尊敬的投資者：
深圳證券交易所（以下簡稱深交所）創(chuàng)業(yè)板市場股票分為注冊制和核準(zhǔn)制，與主板股票交易相比，有其特有的風(fēng)險(xiǎn)，為了使您更好地了解創(chuàng)業(yè)板股票交易投資的基本知識(shí)和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件（以下簡稱法律法規(guī)）及深交所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，本公司特向您進(jìn)行創(chuàng)業(yè)板股票交易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示。
本風(fēng)險(xiǎn)揭示書并不能揭示從事創(chuàng)業(yè)板股票交易的全部風(fēng)險(xiǎn)，您務(wù)必對(duì)此有清醒的認(rèn)識(shí)，認(rèn)真考慮是否參與創(chuàng)業(yè)板股票交易。當(dāng)您決定參與深交所創(chuàng)業(yè)板股票交易之前，請您務(wù)必認(rèn)真閱讀并了解以下風(fēng)險(xiǎn)：
【上市企業(yè)自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)】
一、創(chuàng)業(yè)板上市公司往往高度依賴新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)，且多為輕資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，具有技術(shù)迭代快、產(chǎn)業(yè)升級(jí)快、模式易復(fù)制、業(yè)績波動(dòng)大等特點(diǎn)，公司上市后的持續(xù)創(chuàng)新能力、盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力具有較大的不確定性。
二、創(chuàng)業(yè)板上市公司可能存在首次公開發(fā)行前最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度未能連續(xù)盈利、公開發(fā)行并上市時(shí)尚未盈利、有累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，以及在上市后仍無法盈利、持續(xù)虧損、無法進(jìn)行利潤分配等情形。
【上市規(guī)則差異化風(fēng)險(xiǎn)】
三、創(chuàng)業(yè)板新股發(fā)行價(jià)格、規(guī)模、節(jié)奏等堅(jiān)持市場化導(dǎo)向，詢價(jià)、定價(jià)、配售等環(huán)節(jié)由機(jī)構(gòu)投資者主導(dǎo)。創(chuàng)業(yè)板新股發(fā)行可能采用直接定價(jià)和詢價(jià)定價(jià)方式。采用詢價(jià)定價(jià)方式的，詢價(jià)對(duì)象限定在證券公司等七類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，而個(gè)人投資者無法直接參與發(fā)行定價(jià)。
四、初步詢價(jià)結(jié)束后，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人預(yù)計(jì)發(fā)行后總市值不滿足其在招股說明書中明確選擇的市值與財(cái)務(wù)指標(biāo)上市標(biāo)準(zhǔn)的，將按規(guī)定中止發(fā)行。
五、創(chuàng)業(yè)板的網(wǎng)上發(fā)行比例、網(wǎng)上網(wǎng)下回?fù)軝C(jī)制、投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告發(fā)布等可能與創(chuàng)業(yè)板原有發(fā)行規(guī)則及其他板塊存在差異，投資者應(yīng)當(dāng)在申購環(huán)節(jié)充分知悉并關(guān)注相關(guān)規(guī)則。
六、首次公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人和主承銷商可以采用超額配售選擇權(quán)，即存在超額配售選擇權(quán)實(shí)施結(jié)束后，發(fā)行人增發(fā)股票的可能性。
【退市風(fēng)險(xiǎn)】
七、創(chuàng)業(yè)板退市制度更為嚴(yán)格，退市情形更多，市值低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)、上市公司信息披露或者規(guī)范運(yùn)作存在重大缺陷的可能導(dǎo)致退市；執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)，明顯喪失持續(xù)經(jīng)營能力，僅依賴與主業(yè)無關(guān)的貿(mào)易或者不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易維持收入的上市公司可能會(huì)被退市。
【表決權(quán)差異化風(fēng)險(xiǎn)】
八、創(chuàng)業(yè)板上市公司可能設(shè)置表決權(quán)差異安排。上市公司可能根據(jù)此項(xiàng)安排，存在控制權(quán)相對(duì)集中，以及因每一特別表決權(quán)股份擁有的表決權(quán)數(shù)量大于每一普通股份擁有的表決權(quán)數(shù)量等情形，而使普通投資者的表決權(quán)利及對(duì)公司日常經(jīng)營等事務(wù)的影響力受到限制。
九、出現(xiàn)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》以及上市公司章程規(guī)定的情形時(shí)，特別表決權(quán)股份將按1:1的比例轉(zhuǎn)換為普通股份。股份轉(zhuǎn)換自相關(guān)情形發(fā)生時(shí)即生效，并可能與相關(guān)股份轉(zhuǎn)換登記時(shí)點(diǎn)存在差異。投資者需及時(shí)關(guān)注上市公司相關(guān)公告，以了解特別表決權(quán)股份變動(dòng)事宜。
【股權(quán)激勵(lì)制度差異化風(fēng)險(xiǎn)】
十、創(chuàng)業(yè)板上市公司的股權(quán)激勵(lì)制度可能更為靈活，包括股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的股票比例上限和對(duì)象有所擴(kuò)大、價(jià)格條款更為靈活、實(shí)施方式更為便利。實(shí)施該等股權(quán)激勵(lì)制度安排可能導(dǎo)致公司實(shí)際上市交易的股票數(shù)量超過首次公開發(fā)行時(shí)的數(shù)量。
【股價(jià)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)】
十一、實(shí)施注冊制后，創(chuàng)業(yè)板股票競價(jià)交易設(shè)置較寬的漲跌幅限制，首次公開發(fā)行上市的股票，上市后的前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅限制，其后漲跌幅限制為20%，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
【股票交易特別規(guī)定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)】
十二、投資者需關(guān)注創(chuàng)業(yè)板交易的單筆申報(bào)限制數(shù)量、有效競價(jià)范圍等與深圳證券交易所其他板塊交易存在的差異，避免產(chǎn)生無效申報(bào)。
十三、投資者需關(guān)注創(chuàng)業(yè)板交易方式包括競價(jià)交易、盤后定價(jià)交易及大宗交易，不同交易方式的交易時(shí)間、申報(bào)要求、成交原則等存在差異。
十四、創(chuàng)業(yè)板股票交易盤中臨時(shí)停牌情形和嚴(yán)重異常波動(dòng)股票核查制度與深圳證券交易所其他板塊規(guī)定不同，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注與此相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
【創(chuàng)業(yè)板注冊制融資融券信用賬戶交易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)】
十五、按照《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》發(fā)行上市的股票，上市首日即可作為融資融券標(biāo)的，投資者應(yīng)注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)?；趧?chuàng)業(yè)板股票特有的交易及發(fā)行上市規(guī)則，疊加信用賬戶杠桿性，投資者參與融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板股票參與融資融券業(yè)務(wù)所面臨的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)：包括但不限于擔(dān)保品價(jià)值大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、融資融券交易大幅虧損的風(fēng)險(xiǎn)、追保平倉壓力加大的風(fēng)險(xiǎn)等，審慎決定是否開通信用賬戶創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限。
十六、如法律法規(guī)、交易所業(yè)務(wù)規(guī)則或證券公司有關(guān)于單一信用賬戶單一創(chuàng)業(yè)板股票集中度、單一信用賬戶創(chuàng)業(yè)板板塊集中度等指標(biāo)要求的，投資者信用賬戶達(dá)到法律法規(guī)、交易所業(yè)務(wù)規(guī)則或證券公司規(guī)定的上限要求的，投資者信用賬戶將可能面臨被限制買入創(chuàng)業(yè)板股票的風(fēng)險(xiǎn)。
十七、為防范創(chuàng)業(yè)板股票股價(jià)波動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)，如法律法規(guī)、交易所業(yè)務(wù)規(guī)則允許證券公司可能針對(duì)創(chuàng)業(yè)板股票設(shè)置更加嚴(yán)格的融資融券標(biāo)的證券范圍、可充抵保證金證券范圍及折算率、保證金比例、單一客戶或全體客戶擔(dān)保證券集中度、單一證券或創(chuàng)業(yè)板板塊的融資、融券余額限額等風(fēng)險(xiǎn)閥值；并動(dòng)態(tài)調(diào)整單一客戶擔(dān)保證券集中度和設(shè)定融資買入、融券賣出的最低維持擔(dān)保比例要求等。投資者信用賬戶將面臨擔(dān)保品買入、轉(zhuǎn)入及轉(zhuǎn)出、可融資、可融券的品種、數(shù)量受到限制的風(fēng)險(xiǎn)。
十八、證券公司有權(quán)根據(jù)創(chuàng)業(yè)板股票交易風(fēng)險(xiǎn)情況對(duì)自身創(chuàng)業(yè)板融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則調(diào)整適用嚴(yán)于證監(jiān)會(huì)、交易所對(duì)于創(chuàng)業(yè)板股票有關(guān)融資融券交易規(guī)則的適用。
【上市紅籌企業(yè)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)】
十九、符合相關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)可以在創(chuàng)業(yè)板上市。紅籌企業(yè)在境外注冊，可能采用協(xié)議控制架構(gòu)，在信息披露、分紅派息等方面可能與境內(nèi)注冊的上市公司存在差異。紅籌企業(yè)注冊地、境外上市地等地法律法規(guī)對(duì)當(dāng)?shù)赝顿Y者提供的保護(hù),可能與境內(nèi)法律為境內(nèi)投資者提供的保護(hù)存在差異。
二十、紅籌企業(yè)可以發(fā)行股票或存托憑證。存托憑證由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎(chǔ)在中國境內(nèi)發(fā)行，代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益。紅籌企業(yè)存托憑證持有人實(shí)際享有的權(quán)益與境外基礎(chǔ)證券持有人的權(quán)益雖然基本相當(dāng),但并不能等同于直接持有境外基礎(chǔ)證券。投資者應(yīng)當(dāng)充分知悉存托協(xié)議和相關(guān)規(guī)則的具體內(nèi)容，了解并接受在交易和持有紅籌企業(yè)股票或存托憑證過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。
【其他】
二十一、創(chuàng)業(yè)板相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件（以下簡稱法律法規(guī)）和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，可能根據(jù)市場情況進(jìn)行修改，或者制定新的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，投資者應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以關(guān)注和了解。
特別聲明：
本《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明創(chuàng)業(yè)板交易的所有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在參與交易前，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀有關(guān)法律法規(guī)和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定，對(duì)其他可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素也應(yīng)當(dāng)有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排，避免因參與創(chuàng)業(yè)板交易遭受難以承受的損失。
本《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》由本人/本機(jī)構(gòu)自行簽署，本人/本機(jī)構(gòu)在本《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》上簽字，即表明本人/本機(jī)構(gòu)已經(jīng)理解并愿意自行承擔(dān)參與創(chuàng)業(yè)板交易的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
為了確保重要信息的有效送達(dá)，防范客戶賬戶風(fēng)險(xiǎn)，請您根據(jù)您的實(shí)際情況，提供除本人之外的其他聯(lián)系人的聯(lián)系方式，并在相關(guān)信息發(fā)生變化時(shí)及時(shí)通知我公司或您所在營業(yè)部的工作人員進(jìn)行信息變更。為了維護(hù)您的切身利益，作為證券市場的參與者，提請您務(wù)必密切關(guān)注所持證券的公開市場信息。
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