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證券交易基礎(chǔ)知識
一、 證券交易的概念和基本要素
證券交易——已經(jīng)發(fā)行的證券在證券市場上買賣的活動叫證券交易。證券交易主要有三個特征：流動性、收益性、風險性。
證券交易的原則——指反應證券交易總之的一般法則，它應該貫穿于證券交易的全過程。為了保障證券交易功能的發(fā)揮，以利于證券交易的正常運行，證券交易必須遵循“公開、公平、公正”三個原則。
證券交易的種類——根據(jù)交易對象，證券交易可分為以下幾種：股票交易、債券交易、基金交易、金融衍生工具交易。
證券交易的方式——按根據(jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關(guān)系，證券交易的方式有現(xiàn)貨交易、遠期交易和期貨交易。
證券投資者買賣證券的基本途徑——主要有兩種途徑：1.直接進入交易場所自行買賣證券；2.委托經(jīng)紀人代理買賣證券。
委托人——依國家法律法規(guī)的規(guī)定，可以進行證券買賣的自然或法人。
證券交易場所——供已發(fā)行的證券進行流通轉(zhuǎn)讓的市場。分為證券交易所和其他交易場所兩大類。
證券交易所的作用——1.為各種類型的證券提供便利而充分的交易條件；2.為各種交易證券提供公開、公平、充分的價格競爭，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價格；3.實施公開、公正和及時的信息披露；4.提供安全、便利、迅捷的交易與交易后服務(wù)。
證券交易所——有組織的市場，又稱“場內(nèi)交易市場”，是指在一定的場所、一定的時間，按一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而形成的市場?！蹲C券法》規(guī)定：證券交易所是是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。其設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定。
其他交易場所——指證券交易所以外的證券交易市場，又稱“場外交易市場”。
證券登記結(jié)算機構(gòu)——為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。其具體業(yè)務(wù)范圍和職能包括：證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理，證券的存管和過戶，證券持有人名冊登記及權(quán)益登記，證券和資金的清算交收及相關(guān)管理，受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益，提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓服務(wù)，中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務(wù)。
中國證券登記結(jié)算有限責任公司——是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)。在上海和深圳兩地各設(shè)一個分公司，其中上海分公司主要針對上海證券交易所的上市證券，為投資者提供證券登記結(jié)算服務(wù)；深圳分公司主要針對深圳證券交易所的上市證券，為投資者提供證券登記結(jié)算服務(wù)。
二、 債權(quán)人交易程序和交易機制
證券交易程序——指投資者在二級市場上買進或賣出已上市證券所應遵循的規(guī)定過程。
證券交易的基本過程——包括：開戶、委托、成交、結(jié)算等幾個階段。
開戶——有兩個方面，即開立證券賬戶和開立資金賬戶。
委托——在債權(quán)人交易所市場，投資者買賣證券是不能直接進入交易所辦理的，而必須通過證券交易所的會員來進行。投資者需要通過經(jīng)紀商才能在證券交易所買賣證券。這種情況下，投資者向證券經(jīng)紀商下達買進或賣出證券的指令，成為“委托”。
成交——證券交易所交易系統(tǒng)主機接受申報后，要根據(jù)訂單的成交規(guī)則進行撮合配對。符合成交條件的予以成交，不符合成交條件的繼續(xù)等待成交，超過了委托失效的訂單失效。
結(jié)算——證券結(jié)算包括兩個方面：清算和教交收。清算：包括資金清算和證券清算。指證券交易成交后，首先需要對買方在資金方面的應付額和在證券方面的應收種類和數(shù)量進行計算，同時也要對賣方在資金方面的應收額和證券方面的應付種類和數(shù)量進行計算。交收：清算結(jié)束后，需要完成證券賣方向買方轉(zhuǎn)移和對應的資金由買方向賣方轉(zhuǎn)移。
證券交易機制的主要目標——1.流動性；2.穩(wěn)定性；3.有效性。
證券交易機制的種類——從交易時間的連續(xù)特點劃分為：定期交易系統(tǒng)、連續(xù)交易系統(tǒng)；從交易價格的決定特點劃分為：有指令驅(qū)動系統(tǒng)和報價驅(qū)動系統(tǒng)。
三、 證券交易所的會員和席位
會員制度——上海證券交易所和深圳證券交易所都采取會員制。通過接納證券公司入會，組成一個自律性的會員制組織。
會員的權(quán)力——參加會員大會；有選舉權(quán)和被選舉權(quán)；對證券交易所事務(wù)的提議權(quán)和表決權(quán)；參加證券交易所組織的證券交易，享受證券交易所提供的服務(wù)；對證券交易所十五和其他會員的活動進行監(jiān)督；按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等。
交易席位——證券公司在證券交易所交易大廳內(nèi)進行交易的固定位置，其實質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從初實際的證券交易業(yè)務(wù)。
四、 證券交易的風險及其防范
證券交易風險——由于交易行為結(jié)果的不確定性而發(fā)生損失的可能性。對于證券公司而言，證券交易風險主要是指證券公司在證券自營或者代理買賣過程中由于各種主客觀原因而造成損失的可能性。
證券交易風險的種類——以引起風險的原因為標準分類，證券交易風險可以分為五類：法律風險、市場風險、技術(shù)風險、經(jīng)營風險、管理風險。
證券交易的風險防范——防范證券交易風險，主要從以下幾個方面著手：制度防范、風險監(jiān)察、自律管理。
