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關(guān)于就《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知
2014-04-29
上證公告〔2014〕7號(hào)
為規(guī)范滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制（以下簡(jiǎn)稱“滬港通”）試點(diǎn)相關(guān)活動(dòng)，防范風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)相關(guān)規(guī)定，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）制定了《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則（征求意見(jiàn)稿）》（詳見(jiàn)附件或本所網(wǎng)站www.sse.com.cn）?，F(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
有關(guān)意見(jiàn)或建議請(qǐng)以書(shū)面或電子郵件形式于2014年5月16日前反饋至本所。電子信箱：bzwang@sse.com.cn，通訊地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路528號(hào)，郵編：200120。
附件:
1.滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則（征求意見(jiàn)稿）
2.《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則（征求意見(jiàn)稿）》起草說(shuō)明
上海證券交易所
二○一四年四月二十九日
附件1
滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則（征求意見(jiàn)稿）
第一章 總則
第一條 【制定依據(jù)】為規(guī)范滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制（以下簡(jiǎn)稱“滬港通”）試點(diǎn)相關(guān)活動(dòng)，防范風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定和《上海證券交易所交易規(guī)則》及上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本細(xì)則。
第二條 【規(guī)則適用】投資者、本所會(huì)員、聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司、本所證券交易服務(wù)公司及其他市場(chǎng)主體參與滬港通股票交易及相關(guān)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵守本細(xì)則。本細(xì)則未規(guī)定的，適用《上海證券交易所交易規(guī)則》、本所其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及香港聯(lián)合交易所有限公司（以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)交所”）的相關(guān)規(guī)定。
第三條 【自律管理】本所對(duì)滬港通股票交易及相關(guān)活動(dòng)實(shí)施自律管理?！ ?/span>
第二章 滬股通股票交易
第一節(jié) 聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司參與滬股通業(yè)務(wù)
第四條 【成為本所非會(huì)員交易參與人】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司參與滬股通業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)成為本所非會(huì)員交易參與人并取得交易業(yè)務(wù)單元。
聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司不享有本所會(huì)員的權(quán)利。
第五條 【申請(qǐng)文件】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司申請(qǐng)成為本所非會(huì)員交易參與人，應(yīng)當(dāng)提交下列文件：
（一）申請(qǐng)書(shū)；
?。ǘ┲袊?guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)批準(zhǔn)文件；
?。ㄈ┢髽I(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照；
?。ㄋ模┕菊鲁?；
?。ㄎ澹赏I(yè)務(wù)規(guī)則、技術(shù)安排；
?。┒?、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的個(gè)人資料；
?。ㄆ撸M開(kāi)展滬股通業(yè)務(wù)的聯(lián)交所參與者名單，以及上述聯(lián)交所參與者技術(shù)系統(tǒng)符合相關(guān)要求的情況說(shuō)明；
（八）與滬股通有關(guān)的費(fèi)用收取方式和標(biāo)準(zhǔn)；
?。ň牛┍舅蟮钠渌募?。
第六條 【基本職責(zé)】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司接受聯(lián)交所參與者的委托，將投資者委托聯(lián)交所參與者買賣滬股通股票的訂單向本所申報(bào)，并承擔(dān)相應(yīng)的交易責(zé)任。
聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司應(yīng)當(dāng)承認(rèn)交易結(jié)果，接受成交回報(bào)，對(duì)聯(lián)交所參與者的交易行為進(jìn)行管理。
第七條 【風(fēng)險(xiǎn)管理】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司應(yīng)當(dāng)建立滬股通業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，加強(qiáng)內(nèi)部控制，防范風(fēng)險(xiǎn)。
第八條 【制定聯(lián)交所參與者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)本所要求，制定聯(lián)交所參與者參與滬股通業(yè)務(wù)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)及其他條件,并對(duì)擬開(kāi)展滬股通業(yè)務(wù)的聯(lián)交所參與者的技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行測(cè)試評(píng)估。
第九條 【與聯(lián)交所參與者簽訂合同】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司應(yīng)當(dāng)與符合條件的聯(lián)交所參與者簽訂滬股通業(yè)務(wù)服務(wù)合同，約定雙方的權(quán)利和義務(wù)。
第十條 【市場(chǎng)服務(wù)】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司應(yīng)當(dāng)為滬股通投資者、聯(lián)交所參與者了解滬股通業(yè)務(wù)相關(guān)法律規(guī)定和業(yè)務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)流程、費(fèi)用收取方式和標(biāo)準(zhǔn)等信息，提供必要的便利和指引。
第十一條 【配合本所監(jiān)管】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)方式，要求聯(lián)交所參與者向客戶充分揭示滬股通投資風(fēng)險(xiǎn)，督促聯(lián)交所參與者及其客戶遵守內(nèi)地相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件以及本所業(yè)務(wù)規(guī)則，接受本所監(jiān)管。
第十二條 【報(bào)告義務(wù)之一：申報(bào)事項(xiàng)變更】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司按照本細(xì)則第五條向本所提交的材料內(nèi)容發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)在變更發(fā)生后3個(gè)交易日內(nèi)向本所提交更新材料。
第十三條 【報(bào)告義務(wù)之二：發(fā)生重大事件】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司發(fā)生影響或者可能影響其經(jīng)營(yíng)管理的重大事件時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即向本所報(bào)告，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)、可能產(chǎn)生的后果和應(yīng)對(duì)措施。
第十四條 【資料保存】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司應(yīng)當(dāng)妥善保存履行本細(xì)則規(guī)定職責(zé)形成的各類文件、資料，保存期限不少于20年?！ ?/span>
第二節(jié) 滬股通股票
第十五條 【試點(diǎn)股票范圍】滬股通股票包括以下范圍內(nèi)的股票：
（一）上證180指數(shù)的成份股；
?。ǘ┥献C380指數(shù)的成份股；
?。ㄈ?/span>A+H股上市公司的本所上市A股。
被本所實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的股票（即ST、﹡ST股票）和以外幣報(bào)價(jià)、買賣的股票（即B股）不納入滬股通股票。
經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，本所可調(diào)整滬股通股票的范圍。
第十六條 【股票調(diào)入】發(fā)生下列情形之一的，相關(guān)股票調(diào)入滬股通股票，聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司予以公告：
（一）上證180指數(shù)和上證380指數(shù)的成份股調(diào)整的，新納入的成份股在調(diào)整生效后調(diào)入滬股通股票；
?。ǘ┥献C180指數(shù)和上證380指數(shù)的成份股、A+H股上市公司的本所上市A股被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的，在被撤銷風(fēng)險(xiǎn)警示后調(diào)入滬股通股票；
?。ㄈ?/span>H股上市公司首次公開(kāi)發(fā)行并在本所上市的A股，在上市滿10個(gè)交易日后調(diào)入滬股通股票；
?。ㄋ模?/span>A股在本所上市的公司首次公開(kāi)發(fā)行并在聯(lián)交所上市H股的，其A股在H股上市滿30個(gè)交易日后調(diào)入滬股通股票。
?。ㄎ澹┕臼状喂_(kāi)發(fā)行并同時(shí)在本所和聯(lián)交所上市A股和H股的，其A股在上市滿30個(gè)交易日后調(diào)入滬股通股票。
第十七條 【股票調(diào)出】發(fā)生下列情形之一的，相關(guān)股票調(diào)出滬股通股票，聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司予以公告：
?。ㄒ唬┥献C180指數(shù)、上證380指數(shù)的成分股調(diào)整，被調(diào)出的股票不屬于A+H股上市公司在本所上市的A股的，在調(diào)整生效后調(diào)出滬股通股票；
?。ǘ?/span>A+H股上市公司的H股在聯(lián)交所退市，其在本所上市的A股不屬于上證180指數(shù)、上證380指數(shù)的成份股的，在H股退市后調(diào)出滬股通股票；
?。ㄈ赏ü善北槐舅鶎?shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的，在其被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示后調(diào)出滬股通股票。
第十八條 【股票名單公布】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司通過(guò)聯(lián)交所網(wǎng)站或其他方式公布滬股通股票名單及其調(diào)整情況。
第三節(jié) 交易特別事項(xiàng)
第十九條 【交易幣種】滬股通股票以人民幣報(bào)價(jià)和交易。
第二十條 【交易日、交易時(shí)間】滬股通股票的交易日和交易時(shí)間由聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司在其指定網(wǎng)站公布。
第二十一條 【交易方式】滬股通股票交易采用競(jìng)價(jià)交易方式，暫不支持大宗交易。
第二十二條 【訂單類型】投資者買賣滬股通股票只能采用限價(jià)委托，暫不支持市價(jià)委托。
第二十三條 【買入限制】依據(jù)本細(xì)則第十七條被調(diào)出滬股通股票的，滬港通投資者不得再行買入該股票，但可以賣出。
第二十四條 【禁止融資融券】投資者買賣滬股通股票，不參與本所融資融券交易。
第二十五條 【禁止“裸賣空”】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)方式，要求聯(lián)交所參與者接受客戶滬股通股票買賣委托時(shí)須確?？蛻糍~戶內(nèi)有足額的股票，不得接受客戶無(wú)足額股票而直接在市場(chǎng)上賣出股票的委托。
第二十六條 【禁止“暗盤(pán)交易”】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司和聯(lián)交所參與者不得自行撮合滬股通投資者買賣滬股通股票的訂單，不得以其他任何形式在本所以外的場(chǎng)所提供滬股通股票轉(zhuǎn)讓服務(wù)。
第二十七條 【交易公開(kāi)信息】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司接受委托買賣滬股通股票，證券交易公開(kāi)信息中公布的名稱為“滬股通專用”。
第二十八條 【交易費(fèi)、稅】投資者買賣滬股通股票，應(yīng)當(dāng)按照本所市場(chǎng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)交納交易經(jīng)手費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，并按照內(nèi)地相關(guān)規(guī)定繳納印花稅等稅款?！ ?/span>
第四節(jié) 額度控制
第二十九條 【聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司的責(zé)任】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司對(duì)滬股通每日額度和總額度的使用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。
第三十條 【當(dāng)日額度余額計(jì)算】滬股通交易當(dāng)日額度余額的計(jì)算公式為：當(dāng)日額度余額=每日額度-買單申報(bào)+賣單成交+買單申報(bào)撤銷及被拒+買單成交價(jià)低于申報(bào)價(jià)的差額。
第三十一條 【當(dāng)日停止接受申報(bào)】當(dāng)日額度余額在本所連續(xù)競(jìng)價(jià)階段使用完畢的，聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司將停止接受當(dāng)日后續(xù)的買單申報(bào)，但仍然接受賣單申報(bào)。
第三十二條 【總額度計(jì)算】滬股通總額度可用余額的計(jì)算公示為：總額度余額=總額度-已成交的買盤(pán)總金額+已成交的賣盤(pán)總金額。
第三十三條 【達(dá)到總額度時(shí)停止買單申報(bào)及后續(xù)恢復(fù)】總額度余額少于一個(gè)每日額度的，聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司自下一交易日起停止接受買單申報(bào)，但仍然接受賣單申報(bào)。
總額度余額達(dá)到一個(gè)每日額度時(shí)，聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司于下一個(gè)交易日恢復(fù)接受買單申報(bào)?！ ?/span>
第五節(jié) 持股比例限制
第三十四條 【基本要求】投資者參與滬股通交易，持股比例限制、信息披露以及持股比例超限的平倉(cāng)要求參照合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第三十五條 【配合本所監(jiān)管】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)方式，要求聯(lián)交所參與者與滬股通投資者約定，投資者買賣滬股通股票違反有關(guān)持股比例限制時(shí)，聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司及聯(lián)交所參與者可以拒絕提供服務(wù)，聯(lián)交所參與者可以實(shí)施平倉(cāng)或者采取其他制止和糾正措施。
第三十六條 【股份合并計(jì)算】滬股通投資者買賣滬股通股票，履行信息披露義務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)與通過(guò)其他方式持有的同一上市公司的境內(nèi)、外上市股合并計(jì)算，并遵守信息披露的有關(guān)規(guī)定。
第三十七條 【針對(duì)單個(gè)投資者的平倉(cāng)】當(dāng)日交易結(jié)束后, 單個(gè)投資者通過(guò)滬股通與其他方式持有同一上市公司股票合并計(jì)算超過(guò)限定比例的，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)交易日內(nèi)對(duì)超過(guò)限制的部分予以平倉(cāng)，并按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
第三十八條 【針對(duì)所有投資者的平倉(cāng)】當(dāng)日交易結(jié)束后,所有境外投資者通過(guò)滬股通與其他方式持有同一上市公司股票合并計(jì)算超過(guò)限定比例的，本所將按照后買先賣的原則，向聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司及其他境外投資者發(fā)出平倉(cāng)通知。聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知聯(lián)交所參與者，并要求其通知投資者。投資者應(yīng)當(dāng)自接到聯(lián)交所交易參與者通知之日起的五個(gè)交易日內(nèi)，對(duì)超過(guò)限制的部分予以平倉(cāng)。
其他投資者在5個(gè)交易日內(nèi)自行減持導(dǎo)致上述持股總數(shù)降至限定比例以下的，被通知減持的滬股通投資者可申請(qǐng)繼續(xù)持有原股份。
第三章 港股通股票交易
第一節(jié) 本所會(huì)員參與港股通業(yè)務(wù)
第三十九條 【參與條件】本所會(huì)員參與港股通業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合本所證券交易服務(wù)公司規(guī)定的技術(shù)及其他條件。
第四十條 【簽訂合同】本所會(huì)員參與港股通業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)與本所證券交易服務(wù)公司簽訂港股通業(yè)務(wù)服務(wù)合同，約定雙方的權(quán)利和義務(wù)。
第四十一條 【客戶交易行為管理】本所會(huì)員參與港股通業(yè)務(wù)，參照適用本所有關(guān)會(huì)員對(duì)客戶交易行為管理的規(guī)定。
第四十二條 【配合本所監(jiān)管】本所會(huì)員應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示港股通投資風(fēng)險(xiǎn)，督促客戶遵守內(nèi)地相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件以及本所業(yè)務(wù)規(guī)則，接受本所監(jiān)管。
第四十三條 【協(xié)議終止港股通業(yè)務(wù)】本所會(huì)員可以按照約定與本所證券交易服務(wù)公司終止港股通業(yè)務(wù)，但應(yīng)當(dāng)對(duì)其客戶作出妥善安排。
第四十四條 【單方終止港股通業(yè)務(wù)】本所證券交易服務(wù)公司可以與會(huì)員約定發(fā)生以下情形的，本所證券交易服務(wù)公司有權(quán)終止港股通業(yè)務(wù)合同：
?。ㄒ唬?huì)員違反內(nèi)地法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件以及本所、聯(lián)交所業(yè)務(wù)規(guī)則；
（二）會(huì)員不配合本所對(duì)港股通交易行為的調(diào)查、取證和其他監(jiān)管行為；
（三）會(huì)員相關(guān)業(yè)務(wù)、技術(shù)系統(tǒng)出現(xiàn)重大故障，無(wú)法為客戶提供港股通交易服務(wù)；
（四）合同約定的其他情形。
第二節(jié) 港股通股票
第四十五條 【試點(diǎn)股票范圍】港股通股票包括以下范圍內(nèi)的股票：
?。ㄒ唬┖闵C合大型股指數(shù)的成份股；
（二）恒生綜合中型股指數(shù)的成份股；
（三）A+H股上市公司的H股；
發(fā)行人同時(shí)有股票在本所以外的內(nèi)地證券交易所上市的股票、在聯(lián)交所以人民幣報(bào)價(jià)交易的股票不納入港股通股票。
經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，聯(lián)交所可調(diào)整港股通股票的范圍。
第四十六條 【股票調(diào)入】發(fā)生下列情形之一的，相關(guān)股票調(diào)入港股通股票，本所證券交易服務(wù)公司予以公告：
（一）新納入恒生綜合大型股指數(shù)、恒生綜合中型股指數(shù)的股票不屬于發(fā)行人同時(shí)有股票在本所以外的內(nèi)地證券交易所上市交易的，在調(diào)整生效后調(diào)入港股通股票；
?。ǘ?/span>A股在本所上市的公司首次公開(kāi)發(fā)行并在聯(lián)交所上市H股的，其H股在上市滿30個(gè)交易日后調(diào)入港股通股票；
?。ㄈ?/span>H股上市公司首次公開(kāi)發(fā)行并在本所上市A股的，其H股在A股上市滿10個(gè)交易日后調(diào)入滬股通股票。
第四十七條 【股票調(diào)出】發(fā)生下列情形之一的，相關(guān)股票調(diào)出港股通股票，本所證券交易服務(wù)公司予以公告：
?。ㄒ唬┍徽{(diào)出恒生綜合大型股指數(shù)、恒生綜合中型股指數(shù)的股票不屬于A+H股上市公司的H股的，在指數(shù)成份股調(diào)整生效后調(diào)出港股通股票；
?。ǘ?/span>A+H股上市公司的A股在本所退市，其H股不屬于恒生綜合大型股指數(shù)、恒生綜合中型股指數(shù)的成份股的，在A股退市后調(diào)出港股通股票；
?。ㄈ└酃赏ü善卑l(fā)行人在本所以外的內(nèi)地證券交易所上市股票的，自其在內(nèi)地證券交易所上市后，其在聯(lián)交所上市的H股調(diào)出港股通股票。
第四十八條 【股票名單公布】本所證券交易服務(wù)公司通過(guò)本所網(wǎng)站或其他方式公布港股通股票名單及其調(diào)整情況。
第三節(jié) 交易特別事項(xiàng)
第四十九條 【證券賬戶】投資者買賣港股通股票，應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)立上海證券賬戶（人民幣普通股票賬戶）。已有上海證券賬戶（人民幣普通股票賬戶）的，使用現(xiàn)有賬戶。
第五十條 【交易幣種】港股通股票交易以港幣報(bào)價(jià),
以人民幣交收。
第五十一條 【交易日、交易時(shí)間】港股通投資者買賣港股通股票的交易時(shí)間、休市時(shí)間，按照聯(lián)交所的交易時(shí)間、休市時(shí)間執(zhí)行。其中，每個(gè)交易日的9:00至9:30為開(kāi)市前時(shí)段，9:30至12:00為上午持續(xù)交易時(shí)段、13:00至16:00為下午持續(xù)交易時(shí)段。
發(fā)生本所證券交易服務(wù)公司認(rèn)定的特殊情形，導(dǎo)致或者可能導(dǎo)致港股通股票交易無(wú)法正常進(jìn)行的，本所證券交易服務(wù)公司可以調(diào)整港股通股票的交易日、交易時(shí)間并向市場(chǎng)公布。
第五十二條 【交易方式】投資者買賣港股通股票，限于參與聯(lián)交所自動(dòng)對(duì)盤(pán)系統(tǒng)交易。
第五十三條 【訂單類型】投資者買賣港股通股票，可采用競(jìng)價(jià)限價(jià)盤(pán)委托或者增強(qiáng)限價(jià)盤(pán)委托。
第五十四條 【被調(diào)出股票的買入限制】依據(jù)本細(xì)則第四十七條規(guī)定被調(diào)出港股通股票的，自調(diào)整之日起，投資者不得再行買入該股票，但可以賣出。
第五十五條 【回轉(zhuǎn)交易】投資者買賣港股通股票，當(dāng)日買入的股票，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前可以賣出。
第五十六條 【指定交易】港股通實(shí)行全面指定交易制度，參照本所相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第五十七條 【第三方存管】港股通實(shí)行客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度，參照A股交易相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第五十八條 【禁止融資融券】會(huì)員不得為港股通股票交易提供融資融券服務(wù)。
第五十九條 【交易前端控制和禁止“裸賣空”】會(huì)員接受客戶港股通股票買賣委托，應(yīng)當(dāng)確?？蛻糍~戶內(nèi)有足額的人民幣資金或股票。會(huì)員不得接受客戶無(wú)足額資金、股票而直接在市場(chǎng)上買、賣股票的委托。
第六十條 【禁止“暗盤(pán)交易”】本所證券交易服務(wù)公司和本所會(huì)員不得自行撮合投資者買賣港股通股票的訂單，不得以其他任何形式在聯(lián)交所以外的場(chǎng)所提供港股通股票轉(zhuǎn)讓服務(wù)。
第六十一條 【訂單更改】港股通訂單已經(jīng)申報(bào)的，不得更改申報(bào)價(jià)格或申報(bào)數(shù)量。
第六十二條 【交易申報(bào)與成交回報(bào)】會(huì)員接受客戶的港股通股票買賣委托后，應(yīng)當(dāng)委托本所證券交易服務(wù)公司，由本所證券交易服務(wù)公司向聯(lián)交所提交申報(bào)指令。
交易結(jié)果及其他交易記錄由聯(lián)交所發(fā)送給本所證券交易服務(wù)公司，本所證券交易服務(wù)公司發(fā)送給會(huì)員，會(huì)員發(fā)送給客戶。
第六十三條 【交易、交收責(zé)任】對(duì)已經(jīng)達(dá)成的交易，會(huì)員和港股通投資者應(yīng)當(dāng)承認(rèn)交易結(jié)果，并承擔(dān)相應(yīng)的交收責(zé)任。
第六十四條 【停市處理】聯(lián)交所交易時(shí)間內(nèi)因故停市，交易時(shí)間不作順延。
第六十五條 【交易信息發(fā)布】港股通業(yè)務(wù)中股票的即時(shí)行情等信息，由聯(lián)交所發(fā)布。
第六十六條 【記錄保管】會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定妥善保管委托和申報(bào)記錄。
第六十七條 【傭金、交易經(jīng)手費(fèi)及其他費(fèi)用】投資者買賣港股通股票，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定向其委托的會(huì)員交納傭金。
投資者買賣港股通股票，應(yīng)當(dāng)按照聯(lián)交所市場(chǎng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)交納交易費(fèi)、交易系統(tǒng)使用費(fèi)和其他費(fèi)用，并按照香港地區(qū)相關(guān)規(guī)定繳納印花稅等稅款。
第六十八條 【權(quán)益證券處理】港股通投資者因港股通股票權(quán)益分派或轉(zhuǎn)換所取得的港股通股票以外的聯(lián)交所上市證券，可以通過(guò)港股通賣出，但不得買入。
港股通投資者因港股通股票權(quán)益分派或轉(zhuǎn)換所取得的聯(lián)交所上市股票的認(rèn)購(gòu)權(quán)利，可以通過(guò)港股通賣出，但不得行權(quán)。
港股通投資者因港股通股票權(quán)益分派或轉(zhuǎn)換所取得的非聯(lián)交所上市證券，可以享有相關(guān)權(quán)益，但不得通過(guò)港股通買入或賣出?！ ?/span>
第四節(jié) 額度控制
第六十九條 【本所證券交易服務(wù)公司的責(zé)任】本所證券交易服務(wù)公司對(duì)港股通每日額度和總額度的使用進(jìn)行監(jiān)控，于每日交易結(jié)束后在本所證券交易服務(wù)公司指定網(wǎng)站公布額度使用情況。
第七十條 【當(dāng)日額度余額計(jì)算】港股通交易當(dāng)日額度余額的計(jì)算公式為：
當(dāng)日額度余額=每日額度-買單申報(bào)+賣單成交+買單申報(bào)撤銷及被拒+買單成交價(jià)低于申報(bào)價(jià)的差額。
第七十一條 【當(dāng)日停止接受申報(bào)】當(dāng)日額度余額在聯(lián)交所持續(xù)交易時(shí)段使用完畢，本所證券交易服務(wù)公司將停止接受當(dāng)日后續(xù)的買單申報(bào)，但仍然接受賣單申報(bào)。
第七十二條 【總額度計(jì)算】港股通總額度可用余額的計(jì)算公示為：總額度余額=總額度-已成交的買盤(pán)總金額+已成交的賣盤(pán)總金額。
第七十三條 【達(dá)到總額度時(shí)停止買單申報(bào)及后續(xù)恢復(fù)】總額度余額少于一個(gè)每日額度的，本所證券交易服務(wù)公司于下一交易日停止接受買單申報(bào)，但仍然可以接受賣單申報(bào)。
總額度余額達(dá)到一個(gè)每日額度時(shí)，本所證券交易服務(wù)公司于下一個(gè)交易日恢復(fù)接受買單申報(bào)?！ ?/span>
第五節(jié) 投資者適當(dāng)性管理
第七十四條 【個(gè)人投資者準(zhǔn)入條件】個(gè)人投資者參與港股通股票交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（一）證券賬戶及資金賬戶資產(chǎn)合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元；
（二）具備港股通股票交易和外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)本所會(huì)員測(cè)試；
?。ㄈ┎淮嬖趪?yán)重不良誠(chéng)信記錄；
（四）不存在法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章等規(guī)定的禁止或限制參與港股通股票交易的情形。
第七十五條 【投資者準(zhǔn)入條件的調(diào)整】本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，調(diào)整投資者參與港股通股票交易的條件。
第七十六條 【對(duì)投資者的要求】投資者買賣港股通股票，應(yīng)當(dāng)熟悉香港證券市場(chǎng)相關(guān)規(guī)定，了解港股通股票交易的業(yè)務(wù)規(guī)則與流程，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好確定投資目標(biāo)，客觀評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
第七十七條 【會(huì)員制定投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)制度】本所會(huì)員應(yīng)當(dāng)制定港股通業(yè)務(wù)投資者適當(dāng)性管理的標(biāo)準(zhǔn)、程序、方法以及執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度的保障措施。會(huì)員制定的投資者適當(dāng)性管理標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)包括投資者的財(cái)務(wù)狀況、知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資經(jīng)驗(yàn)等方面。
第七十八條 【會(huì)員的投資者教育義務(wù)】本所會(huì)員應(yīng)當(dāng)向客戶全面客觀介紹香港證券市場(chǎng)法律法規(guī)、市場(chǎng)特點(diǎn)和港股通業(yè)務(wù)規(guī)則、流程。
第七十九條 【簽訂合同、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)】本所會(huì)員應(yīng)當(dāng)與參與港股通的客戶簽訂委托協(xié)議，約定雙方的權(quán)利和義務(wù)。
會(huì)員與客戶簽訂委托協(xié)議前，應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示港股通股票交易風(fēng)險(xiǎn)，并與客戶簽訂風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)?！ ?/span>
第四章 交易異常情況處理
第八十條 【本所及本所證券交易服務(wù)公司對(duì)交易異常情況的處理及公告】發(fā)生本所認(rèn)定的交易異常情況，導(dǎo)致或者可能導(dǎo)致部分或者全部滬股通交易不能進(jìn)行的，本所可以決定對(duì)相關(guān)滬股通股票停牌或者對(duì)本所市場(chǎng)臨時(shí)停市并予以公告。
發(fā)生本所證券交易服務(wù)公司認(rèn)定的交易異常情況，導(dǎo)致或者可能導(dǎo)致部分或者港股通股票交易不能進(jìn)行，本所證券交易服務(wù)公司可以決定暫停提供港股通服務(wù)并予以公告。
本所停牌、停市及本所證券交易服務(wù)公司暫停提供港股通服務(wù)的原因消失后，本所可以決定恢復(fù)相關(guān)滬股通股票交易、本所市場(chǎng)交易并予以公告，本所證券交易服務(wù)公司可以決定恢復(fù)港股通服務(wù)并予以公告。
第八十一條 【聯(lián)交所及聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司對(duì)交易異常情況的處理及公告】發(fā)生聯(lián)交所認(rèn)定的特殊情形，導(dǎo)致或者可能導(dǎo)致部分或者全部港股通股票交易不能進(jìn)行，聯(lián)交所決定對(duì)聯(lián)交所市場(chǎng)臨時(shí)停市及后續(xù)恢復(fù)交易的，本所將在接到聯(lián)交所通知后對(duì)其臨時(shí)停市及后續(xù)恢復(fù)交易的公告予以轉(zhuǎn)發(fā)。
發(fā)生聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司認(rèn)定的交易異常情況，導(dǎo)致或者可能導(dǎo)致部分或者滬股通股票交易不能進(jìn)行，聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司可以決定暫停提供滬股通服務(wù)并予以公告。
第八十二條 【責(zé)任豁免】因港股通、滬股通交易異常情況，本所、本所證券交易服務(wù)公司采取的停牌、停市、暫停港股通股票交易服務(wù)以及其他措施造成的損失，本所、本所證券交易服務(wù)公司不承擔(dān)責(zé)任?！ ?/span>
第五章 自律管理
第八十三條 【跨境監(jiān)察合作】本所與聯(lián)交所通過(guò)跨境監(jiān)管合作加強(qiáng)對(duì)滬港通股票交易的監(jiān)督管理。
第八十四條 【滬股通異常交易行為監(jiān)控】本所對(duì)滬股通股票交易中可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控。
第八十五條 【滬股通異常交易行為的提醒和報(bào)告】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司、聯(lián)交所參與者發(fā)現(xiàn)投資者的滬股通股票交易活動(dòng)存在或可能存在本所《交易規(guī)則》規(guī)定的異常交易行為之一，應(yīng)當(dāng)予以提醒，并可以拒絕接受其委托。聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司應(yīng)當(dāng)要求聯(lián)交所參與者及時(shí)提供相關(guān)情況，并將獲悉的情況及時(shí)報(bào)告本所。
第八十六條 【滬股通異常交易行為的調(diào)查措施】滬股通股票交易出現(xiàn)本所《交易規(guī)則》規(guī)定的異常交易行為之一，且對(duì)證券交易價(jià)格或者交易量產(chǎn)生重大影響的，本所可采取相關(guān)監(jiān)管措施，要求聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司提供相關(guān)資料；本所還可提請(qǐng)聯(lián)交所對(duì)相關(guān)聯(lián)交所參與者采取適當(dāng)?shù)恼{(diào)查措施。
第八十七條 【滬股通異常交易行為的自律監(jiān)管措施】對(duì)滬股通股票交易中情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，本所可以視情況提請(qǐng)聯(lián)交所采取相關(guān)監(jiān)管措施。
第八十八條 【滬股通投資者持股比例超限未平倉(cāng)的處理】滬股通投資者買賣滬股通股票，對(duì)超過(guò)持股限定比例的股份未按規(guī)定進(jìn)行處理的，本所有權(quán)通知聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司要求相關(guān)聯(lián)交所參與者實(shí)施平倉(cāng)。
第八十九條 【滬股通投資者違反持股比例的處分】滬股通投資者買賣滬股通股票，違反持股比例限制、信息披露、持股比例超限的平倉(cāng)要求或者本細(xì)則其他規(guī)定,情節(jié)嚴(yán)重的,本所報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。
第九十條 【滬股通異常交易行為的處分措施和恢復(fù)】滬股通出現(xiàn)異常交易行為，嚴(yán)重?cái)_亂本所市場(chǎng)秩序的，本所可以限制或者暫停聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司交易權(quán)限。
異常交易行為影響消除后，本所可以決定恢復(fù)聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司交易權(quán)限。
第九十一條 【港股通交易不得違反本細(xì)則及不得從事市場(chǎng)失當(dāng)行為】港股通投資者、本所會(huì)員參與港股通交易，不得違反本細(xì)則，不得從事香港證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和聯(lián)交所規(guī)定的市場(chǎng)失當(dāng)行為。
第九十二條 【港股通市場(chǎng)失當(dāng)行為的提醒和報(bào)告】本所會(huì)員發(fā)現(xiàn)投資者的港股通股票交易存在或可能存在香港證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和聯(lián)交所規(guī)定的市場(chǎng)失當(dāng)行為，應(yīng)當(dāng)予以提醒，并可以拒絕接受其委托。會(huì)員應(yīng)當(dāng)將相關(guān)情況及時(shí)向本所報(bào)告。
第九十三條 【港股通市場(chǎng)失當(dāng)行為的調(diào)查措施】應(yīng)聯(lián)交所提請(qǐng)或在本所認(rèn)為必要時(shí)，本所可以對(duì)會(huì)員及其客戶在港股通交易中出現(xiàn)的市場(chǎng)失當(dāng)行為采取非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查措施，要求相關(guān)會(huì)員及其客戶提供相關(guān)資料，并可向聯(lián)交所提供相關(guān)信息。
第九十四條 【港股通市場(chǎng)失當(dāng)行為的自律監(jiān)管措施】本所會(huì)員及其客戶在港股通股票交易出現(xiàn)聯(lián)交所認(rèn)定的情節(jié)嚴(yán)重的市場(chǎng)失當(dāng)行為，本所應(yīng)聯(lián)交所提請(qǐng)，可以采取相應(yīng)的監(jiān)管措施或紀(jì)律處分，并可視情況要求本所證券交易服務(wù)公司暫?；蚪K止向其提供港股通業(yè)務(wù)服務(wù)。
第九十五條 【對(duì)聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司的檢查】本所可以根據(jù)需要，對(duì)聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理措施、技術(shù)系統(tǒng)的安全運(yùn)行狀況及對(duì)本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的執(zhí)行情況等進(jìn)行檢查。
第九十六條 【對(duì)聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司的違規(guī)處分】聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司違反本細(xì)則和本所其他相關(guān)規(guī)定的，本所可予以口頭警示、書(shū)面警示、要求整改、約見(jiàn)談話、通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)等監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分；情節(jié)嚴(yán)重的，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。
第九十七條 【對(duì)本所會(huì)員的違規(guī)處分】本所會(huì)員違反本細(xì)則和本所其他相關(guān)規(guī)定的，本所可予以口頭警示、書(shū)面警示、要求整改、約見(jiàn)談話、通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)等監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分；情節(jié)嚴(yán)重的，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。
第九十八條 【暫停滬港通股票交易】根據(jù)法律、行政法規(guī)和部門規(guī)章的規(guī)定或者監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，本所可以暫停全部或者部分滬港通股票交易?！ ?/span>
第六章 附則
第九十九條 【定義】本細(xì)則下列用語(yǔ)含義：
?。ㄒ唬弁ǎ褐副舅吐?lián)交所允許兩地投資者委托本所會(huì)員或聯(lián)交所參與者，通過(guò)兩所在對(duì)方所在地設(shè)立并取得對(duì)方交易所交易參與人（參與者）資格的證券交易服務(wù)公司，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市股票。本所會(huì)員、聯(lián)交所參與者的自營(yíng)業(yè)務(wù)參與滬港通交易，可直接委托證券交易服務(wù)公司進(jìn)行。滬港通包括滬股通和港股通兩部分。
?。ǘ赏ǎ褐竿顿Y者委托聯(lián)交所交參與者，經(jīng)由聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司，向本所進(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的本所上市股票。
（三）港股通：指投資者委托本所會(huì)員，經(jīng)由本所證券交易服務(wù)公司，向聯(lián)交所進(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的聯(lián)交所上市股票。
?。ㄋ模赏ü善保褐竿顿Y者可以通過(guò)滬股通買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的在本所上市的股票。
（五）港股通股票：指投資者可以通過(guò)港股通買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的在聯(lián)交所上市的股票。
（六）滬股通投資者：指在委托聯(lián)交所參與者通過(guò)滬股通買賣滬股通股票的投資者。
（七）港股通投資者：指委托本所會(huì)員通過(guò)港股通買賣港股通股票的投資者。
?。ò耍┍舅鶗?huì)員：指取得本所普通會(huì)員資格的證券公司。
?。ň牛┞?lián)交所參與者：指符合聯(lián)交所《交易所規(guī)則》定義的交易所參與者。
?。ㄊ?/span>A+H股上市公司：指在境內(nèi)注冊(cè)、其股票同時(shí)在本所和聯(lián)交所上市的公司。
（十一）競(jìng)價(jià)限價(jià)盤(pán)：指適用于聯(lián)交所開(kāi)市前時(shí)段的可以指定價(jià)格成交的買賣盤(pán)。
?。ㄊ┰鰪?qiáng)限價(jià)盤(pán)：指適用于聯(lián)交所持續(xù)交易時(shí)段的可以指定或更優(yōu)價(jià)格成交的買賣盤(pán)。
第一百條 【不提供股份發(fā)行認(rèn)購(gòu)服務(wù)】滬港通暫不提供股份發(fā)行認(rèn)購(gòu)服務(wù)。
第一百零一條 【上市公司信息披露監(jiān)管】滬股通股票、港股通股票發(fā)行人及相關(guān)信息披露義務(wù)人的信息披露，由股票上市地的證券交易所負(fù)責(zé)監(jiān)管，適用股票上市地的法律、法規(guī)和證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則。
第一百零二條 【滬股通上市公司信息披露查詢】滬股通投資者買賣滬股通股票的，可以通過(guò)本所網(wǎng)站以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的其他信息披露媒體，查詢滬股通股票發(fā)行人及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息。
第一百零三條 【港股通上市公司信息披露查詢】港股通投資者買賣港股通股票的，可以通過(guò)聯(lián)交所“披露易”網(wǎng)站和相關(guān)發(fā)行人網(wǎng)站，查詢港股通股票發(fā)行人及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息。
第一百零四條 【生效程序】本細(xì)則經(jīng)本所理事會(huì)通過(guò)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效，修改時(shí)亦同。
第一百零五條 【解釋權(quán)】本細(xì)則由本所負(fù)責(zé)解釋。
第一百零六條 【生效日期】本細(xì)則自二〇一X年X月X日起施行。
附件2
《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則（征求意見(jiàn)稿）》起草說(shuō)明
一、起草背景
為規(guī)范滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)工作，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）起草了《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱“《細(xì)則》”），并擬在向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)后對(duì)外發(fā)布實(shí)施?，F(xiàn)就有關(guān)情況說(shuō)明如下：
滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)（以下簡(jiǎn)稱“滬港通”）是指上交所和香港聯(lián)合交易所（以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)交所”）允許兩地投資者委托上交所會(huì)員或聯(lián)交所參與者，通過(guò)兩所在對(duì)方所在地設(shè)立并取得對(duì)方交易所交易參與人（參與者）資格的證券交易服務(wù)公司，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市股票。滬港通包括滬股通和港股通兩部分。
上交所和聯(lián)交所雙方發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，在長(zhǎng)期合作的基礎(chǔ)上攜手共建滬港通，是借鑒國(guó)際上交易所之間互聯(lián)互通模式，進(jìn)一步促進(jìn)中國(guó)內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放和健康發(fā)展的積極嘗試。滬港通的推出將有利于進(jìn)一步完善A股市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)，為A股市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展注入新活力，同時(shí)也有利于內(nèi)地投資者投資香港市場(chǎng)，進(jìn)行跨境資產(chǎn)配置。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)已于2014年4月10日發(fā)布《聯(lián)合公告》，決定原則批準(zhǔn)上交所、聯(lián)交所以及證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)共同開(kāi)展滬港通?！堵?lián)合公告》對(duì)滬港通的積極意義、制度要點(diǎn)、跨境監(jiān)管和執(zhí)法合作等問(wèn)題作了基本闡釋，并要求兩地交易所制定相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則。
二、起草原則
?。ㄒ唬┡c有關(guān)規(guī)定和合作協(xié)議分工協(xié)調(diào)、各有側(cè)重
《細(xì)則》的制定與中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定以及滬港通業(yè)務(wù)合作協(xié)議保持一致并各有分工。中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定為開(kāi)展滬港通提供了基本的制度依據(jù)，滬港通業(yè)務(wù)合作協(xié)議將明確滬港通業(yè)務(wù)合作各方的基本權(quán)利和義務(wù)?！都?xì)則》是上交所對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定的細(xì)化和落實(shí)，并將合作協(xié)議的有關(guān)內(nèi)容轉(zhuǎn)化為上交所業(yè)務(wù)規(guī)則。
?。ǘ┩怀鎏貏e性、注重操作性
根據(jù)《證券交易所管理辦法》和《上海證券交易所章程》，制定業(yè)務(wù)規(guī)則、組織和監(jiān)督證券交易是上交所的基本職能?！都?xì)則》正是基于這一規(guī)定，針對(duì)滬港通制定的專門業(yè)務(wù)規(guī)范?！都?xì)則》起草中充分考慮了滬港通兩個(gè)業(yè)務(wù)方向的特殊性和差異性，對(duì)諸如股票范圍、額度控制等事項(xiàng)進(jìn)行了相應(yīng)的安排，并注重具體的可操作性。
?。ㄈ俚卦瓌t、屬人原則相結(jié)合
《聯(lián)合公告》明確了滬港通業(yè)務(wù)規(guī)則的適用原則，即交易結(jié)算活動(dòng)遵守交易結(jié)算發(fā)生地市場(chǎng)的規(guī)定及業(yè)務(wù)規(guī)則，上市公司將繼續(xù)受上市地上市規(guī)則及其他規(guī)定的監(jiān)管?！都?xì)則》根據(jù)這一屬地原則，對(duì)滬股通和港股通兩個(gè)方向業(yè)務(wù)規(guī)則的適用問(wèn)題進(jìn)行了安排。滬股通業(yè)務(wù)主要適用交易發(fā)生地的上交所規(guī)則，港股通業(yè)務(wù)主要適用交易發(fā)生地的聯(lián)交所業(yè)務(wù)規(guī)則。同時(shí)，考慮到滬港通業(yè)務(wù)主體及其行為事實(shí)上跨越兩個(gè)司法區(qū)域，基于屬人原則，上交所保留了對(duì)會(huì)員及其客戶參與港股通業(yè)務(wù)的自律管理權(quán)。
三、主要內(nèi)容
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主要對(duì)滬港通的一些原則性問(wèn)題進(jìn)行規(guī)定，包括《細(xì)則》制定依據(jù)、滬港通業(yè)務(wù)規(guī)則的適用以及上交所自律管理等內(nèi)容。
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1.規(guī)定了聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司須申請(qǐng)取得上交所非會(huì)員交易參與人資格、申請(qǐng)文件要求，以及其相關(guān)義務(wù)與責(zé)任，例如，聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司應(yīng)當(dāng)制定聯(lián)交所參與者的準(zhǔn)入條件、配合上交所對(duì)滬股通股票交易的監(jiān)管、向上交所報(bào)告與其經(jīng)營(yíng)相關(guān)的重大事項(xiàng)等。
2.規(guī)定了滬股通標(biāo)的股票的范圍、調(diào)入調(diào)出規(guī)則。標(biāo)的股票范圍與《聯(lián)合公告》一致；在指數(shù)成份股調(diào)整、相關(guān)股票被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示（ST、*ST）及撤銷風(fēng)險(xiǎn)警示等情形下，對(duì)標(biāo)的股票予以調(diào)整；對(duì)被調(diào)出的股票，投資者只能賣出、不得買入。
3.規(guī)定了滬股通股票交易特別的制度安排。例如，交易方式限于競(jìng)價(jià)交易，暫不支持大宗交易；訂單類型限于限價(jià)委托等，這些與現(xiàn)有的A股交易有所不同。其他多數(shù)交易事項(xiàng)，原則上仍然適用上交所交易規(guī)則的相關(guān)規(guī)定。
4.規(guī)定了滬股通的額度控制。明確滬股通額度使用由聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司進(jìn)行監(jiān)控，并規(guī)定了額度計(jì)算公式、達(dá)到每日額度及總額度時(shí)限制買入和恢復(fù)買入機(jī)制等。
5.規(guī)定了滬股通投資者的持股比例限制。該規(guī)定是對(duì)現(xiàn)有的QFII和RQFII持股比例限制規(guī)則的移植，并做了參照適用的援引性規(guī)定，明確了合并計(jì)算、平倉(cāng)通知和措施等，與現(xiàn)有規(guī)定基本一致。
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1.規(guī)定了上交所會(huì)員參與港股通交易的條件、相關(guān)義務(wù)與責(zé)任。在條件方面，主要是要符合上交所證券交易服務(wù)公司規(guī)定的技術(shù)及其他條件；在義務(wù)方面，主要是加強(qiáng)客戶交易行為管理、配合上交所監(jiān)管等。
2.規(guī)定了港股通標(biāo)的股票的范圍、調(diào)入調(diào)出規(guī)則。標(biāo)的股票范圍與《聯(lián)合公告》一致；在指數(shù)成份股調(diào)整情形下，對(duì)標(biāo)的股票予以調(diào)整；對(duì)被調(diào)出的股票，投資者只能賣出、不得買入。
3.明確港股通額度使用由上交所證券交易服務(wù)公司進(jìn)行實(shí)施監(jiān)控，并規(guī)定了額度計(jì)算公式、達(dá)到每日額度及總額度時(shí)限制買入和恢復(fù)買入機(jī)制等。
4.盡量不改變內(nèi)地投資者的交易習(xí)慣。具體安排上，港股通股票交易保留了指定交易、第三方存管、境內(nèi)證券公司對(duì)投資者資金和證券進(jìn)行前端控制等A股交易相關(guān)做法。
5.規(guī)定投資者適當(dāng)性管理。明確了港股通投資者的準(zhǔn)入條件（個(gè)人證券賬戶及資金賬戶余額合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元），細(xì)化了上交所會(huì)員的適當(dāng)性管理義務(wù)，與現(xiàn)有的投資者適當(dāng)性管理基本要求一致。
（四）交易異常情況處理
主要是參照上交所《交易規(guī)則》、《交易異常情況處理實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，考慮到滬港通業(yè)務(wù)中的跨境交易涉及兩所證券交易服務(wù)公司等特別因素，對(duì)滬股通、港股通可能發(fā)生的交易異常情況的處置措施、市場(chǎng)公告、責(zé)任豁免等事項(xiàng)作出規(guī)定。
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主要是針對(duì)滬港通可能出現(xiàn)的違規(guī)交易行為及其他違規(guī)行為，明確交易監(jiān)控、違規(guī)行為調(diào)查、協(xié)助對(duì)方交易所調(diào)查、提請(qǐng)對(duì)方交易所采取監(jiān)管措施、對(duì)對(duì)方交易所證券交易服務(wù)公司和本所會(huì)員的監(jiān)管與處罰等內(nèi)容。
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主要規(guī)定了定義、生效、解釋等條款以及滬港通暫不提供股份發(fā)行認(rèn)購(gòu)服務(wù)、信息披露監(jiān)管、信息披露查詢方式等不屬于交易、但與交易密切相關(guān)的事項(xiàng)。
四、需要特別說(shuō)明的事項(xiàng)
?。ㄒ唬?duì)內(nèi)地投資者的保護(hù)
港股通股票交易部分比滬股通股票交易部分規(guī)定的內(nèi)容要多，主要是考慮到內(nèi)地投資者對(duì)香港市場(chǎng)不熟悉，與A股交易不同的一些特別制度安排盡可能羅列進(jìn)來(lái)，以保護(hù)內(nèi)地投資者的合法權(quán)益。
?。ǘ┛缇潮O(jiān)察合作
總體思路是，對(duì)券商、投資者違規(guī)行為的處罰只能由其所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行，但雙方可以相互提供案件調(diào)查方面的協(xié)助。考慮到跨境監(jiān)管合作的復(fù)雜性，一些具體事項(xiàng)還有待滬港兩家交易所進(jìn)一步協(xié)商，在未來(lái)兩地證監(jiān)會(huì)滬港通專項(xiàng)監(jiān)管合作備忘錄的框架下，對(duì)相關(guān)事項(xiàng)在兩所相關(guān)協(xié)議中進(jìn)一步明確。
?。ㄈ┡c聯(lián)交所規(guī)則的協(xié)調(diào)
上交所和聯(lián)交所對(duì)滬港通業(yè)務(wù)分別出臺(tái)相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則，兩所將在業(yè)務(wù)規(guī)則的制定中保持充分溝通，確保規(guī)則協(xié)調(diào)一致。
