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尊敬的投資者：
為了使您更好地了解全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）掛牌公司股票交易及北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱北交所）股票交易的投資風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件（以下簡(jiǎn)稱法律法規(guī)）、《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理辦法》及北交所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，本公司特向您進(jìn)行相關(guān)股票投資交易的風(fēng)險(xiǎn)揭示。
本風(fēng)險(xiǎn)揭示書并不能揭示參與掛牌公司及北交所投資交易的全部風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)您務(wù)必對(duì)此有清醒的認(rèn)識(shí)，認(rèn)真考慮是否參與相關(guān)投資交易。當(dāng)您決定參與交易之前，請(qǐng)您務(wù)必認(rèn)真閱讀并了解以下風(fēng)險(xiǎn)：
第一部分 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司
一、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的制度規(guī)則與上海、深圳證券交易所的制度規(guī)則存在較大差別。在參與掛牌公司股票交易之前，請(qǐng)您務(wù)必認(rèn)真閱讀《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》等有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、細(xì)則、指引和通知。
二、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，為掛牌公司提供股票交易服務(wù)，作為全新的市場(chǎng)，相關(guān)制度規(guī)則還需要不斷修訂和完善，請(qǐng)您務(wù)必密切關(guān)注相關(guān)制度調(diào)整。
三、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的掛牌公司是根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》的規(guī)定，經(jīng)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)公司”）審查同意，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）核準(zhǔn)后，股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌交易的非上市公眾公司，公司股東人數(shù)可以超過200人。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司不對(duì)掛牌公司的投資價(jià)值及投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。
四、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司的信息披露要求與上市公司存在差異。主辦券商負(fù)責(zé)指導(dǎo)和督促掛牌公司規(guī)范履行信息披露義務(wù)，掛牌公司及其他信息披露義務(wù)人對(duì)其信息披露內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整負(fù)責(zé)。
五、掛牌公司股票價(jià)格可能因多種原因發(fā)生波動(dòng)，投資者應(yīng)充分關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)。本公司僅為投資者提供代理股票交易服務(wù)，對(duì)投資損失不承擔(dān)任何責(zé)任。
六、除全國(guó)股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的情形外，不符合參與新三板股票交易準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的投資者只能買賣其持有或曾持有的掛牌公司股票，不得委托買賣其他掛牌公司的股票。
參與掛牌公司股票交易，除股票投資的共有風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)特別關(guān)注以下風(fēng)險(xiǎn)：
七、公司風(fēng)險(xiǎn)：部分掛牌公司具有規(guī)模較小，對(duì)單一技術(shù)依賴度較高，受技術(shù)更新?lián)Q代影響較大；對(duì)核心技術(shù)人員依賴度較高；客戶集中度高，議價(jià)能力不強(qiáng)等特點(diǎn)。部分公司抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，業(yè)務(wù)收入可能波動(dòng)較大。
八、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：與上市公司相比，掛牌公司股權(quán)相對(duì)集中，市場(chǎng)整體流動(dòng)性低于滬深證券交易所。
九、信息風(fēng)險(xiǎn)：掛牌公司信息披露要求和標(biāo)準(zhǔn)與上市公司存在差異，除掛牌公司所披露的信息外，投資者還需認(rèn)真獲取和研判其他信息，審慎做出投資決策。
第二部分 北京證券交易所
一、北交所主要服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，企業(yè)多處于成長(zhǎng)期，規(guī)?？赡芷?，往往具有依賴核心技術(shù)人員和供應(yīng)商、客戶集中度高、應(yīng)對(duì)外部沖擊能力較弱等特點(diǎn)，企業(yè)上市后的持續(xù)創(chuàng)新能力、收入及盈利水平等仍具有較大不確定性。
二、北交所設(shè)置四套上市標(biāo)準(zhǔn)，其中允許未盈利企業(yè)上市。因此可能存在企業(yè)向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市時(shí)尚未盈利、有累計(jì)未彌補(bǔ)虧損等情形，以及在上市后仍無法盈利、持續(xù)虧損、無法進(jìn)行利潤(rùn)分配等情況。
三、北交所新股發(fā)行價(jià)格、發(fā)行時(shí)點(diǎn)、發(fā)行規(guī)模、發(fā)行節(jié)奏等堅(jiān)持市場(chǎng)化導(dǎo)向。新股發(fā)行可以采用定價(jià)、詢價(jià)、競(jìng)價(jià)三種方式，由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定。采用詢價(jià)方式的，詢價(jià)對(duì)象限定為在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)、符合中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定條件并已開通北交所交易權(quán)限的網(wǎng)下投資者，不符合規(guī)定條件、未注冊(cè)的個(gè)人投資者無法直接參與發(fā)行定價(jià)。同時(shí)，因北交所上市企業(yè)多聚焦行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域，業(yè)績(jī)受外部環(huán)境影響大，可比公司較少，傳統(tǒng)估值方法可能不適用，上市后可能存在股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
四、發(fā)行人發(fā)行承銷過程中，出現(xiàn)預(yù)計(jì)發(fā)行后總市值無法滿足招股文件所選上市標(biāo)準(zhǔn)的，將按規(guī)定中止發(fā)行。
五、投資者應(yīng)關(guān)注北交所股票網(wǎng)上發(fā)行、回?fù)鼙壤?、申?gòu)單位、配售規(guī)則、投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告發(fā)布等股票發(fā)行承銷制度安排，在申購(gòu)環(huán)節(jié)充分知悉相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
六、公開發(fā)行股票并上市時(shí)，發(fā)行人和主承銷商可以采用超額配售選擇權(quán)，即存在超額配售選擇權(quán)實(shí)施結(jié)束后，發(fā)行人增發(fā)股票的可能性。
七、投資者應(yīng)關(guān)注北交所股票限售及減持的相關(guān)制度安排，充分知悉相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
八、北交所股票可能因觸及退市情形被終止上市。因觸及交易類情形被終止上市的北交所股票，不進(jìn)入退市整理期；因觸及財(cái)務(wù)類、規(guī)范類及重大違法類情形被終止上市的，進(jìn)入退市整理期交易15個(gè)交易日，且首個(gè)交易日不設(shè)價(jià)格漲跌幅限制。投資者應(yīng)當(dāng)充分了解北交所退市制度及相關(guān)規(guī)定，密切關(guān)注北交所股票退市相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)從符合《證券法》規(guī)定的信息披露平臺(tái)獲取相關(guān)信息。
九、北交所允許上市公司存在表決權(quán)差異安排。根據(jù)此項(xiàng)安排，上市公司可能存在控制權(quán)相對(duì)集中，以及因每一特別表決權(quán)股份擁有的表決權(quán)數(shù)量大于每一普通股份擁有的表決權(quán)數(shù)量等情形，而使普通投資者的表決權(quán)利及對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)等事務(wù)的影響力受到限制。出現(xiàn)北交所上市規(guī)則及上市公司章程規(guī)定的情形時(shí)，特別表決權(quán)股份將按1:1的比例轉(zhuǎn)換為普通股份，股份轉(zhuǎn)換自相關(guān)情形發(fā)生時(shí)生效，并可能與相關(guān)股份轉(zhuǎn)換登記時(shí)點(diǎn)存在差異。投資者需及時(shí)關(guān)注上市公司相關(guān)公告，以了解特別表決權(quán)股份變動(dòng)事宜。
十、北交所股票上市首日不設(shè)漲跌幅限制，其后漲跌幅限制為30%，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
十一、投資者應(yīng)關(guān)注北交所股票交易的單筆申報(bào)數(shù)量、最小價(jià)格變動(dòng)單位、有效申報(bào)價(jià)格范圍等基本交易規(guī)則，避免產(chǎn)生無效申報(bào)。
十二、北交所股票交易具有盤中臨時(shí)停牌情形，設(shè)有異常波動(dòng)股票核查制度，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注與此相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
十三、北交所證券相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，可能根據(jù)公開征求意見結(jié)果和市場(chǎng)情況進(jìn)行修改，或者由相關(guān)部門制定新的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，投資者應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以關(guān)注和了解。
本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列示股票交易的全部投資風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資損失的所有因素。您在參與此項(xiàng)業(yè)務(wù)前，請(qǐng)務(wù)必對(duì)此有清醒的認(rèn)識(shí)。投資者在參與掛牌公司及北交所股票交易前，應(yīng)認(rèn)真閱讀股票交易相關(guān)規(guī)則、合同 及風(fēng)險(xiǎn)揭示書等文件，了解和掌握股票交易所特有的規(guī)則，確信自身已做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排。我們誠(chéng)摯地建議您，從風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力、投資目標(biāo)、心理和生理承受能力等自身實(shí)際情況出發(fā)，審慎參與交易，合理配置金融資產(chǎn)。
本人承諾：不進(jìn)行內(nèi)幕交易；不操縱市場(chǎng)價(jià)格；不以虛假報(bào)價(jià)或其他違規(guī)行為擾亂正常的股票交易秩序，不誤導(dǎo)他人的投資決策，將自覺遵守法律法規(guī)、證券交易所和首創(chuàng)證券相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，合法合規(guī)參與證券交易，并承諾不參與任何形式的非法證券活動(dòng)。
特別聲明：投資者通過電子方式簽署本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的，投資者電子簽署方式與在紙質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)揭示書上手寫簽名或蓋章具有同等法律效力，無須另行簽署紙質(zhì)版本風(fēng)險(xiǎn)揭示書。
以下內(nèi)容由投資者本人/機(jī)構(gòu)抄寫：
本人/機(jī)構(gòu)確認(rèn)已閱讀并理解相關(guān)規(guī)則和上述風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容，具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，自愿參與掛牌公司及北交所股票交易業(yè)務(wù)，并愿意承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)和損失。同時(shí)本人承諾辦理業(yè)務(wù)時(shí)所提供的所有證明材料是真實(shí)有效的，如提供虛假證明材料，所產(chǎn)生的一切法律后果由本人/機(jī)構(gòu)自行承擔(dān)。
客戶：
（個(gè)人簽字/機(jī)構(gòu)蓋章）簽署
日期： 年 月 日
